Die betekenis van bedryfs-, finansiële en gesamentlike hefboomfinansiering
Met skuldfinansiering, ongeag of die rentekoste uit 'n lening of kredietlyn bestaan , is die rentebetalings aftrekbaar. Daarbenewens sal 'n maatskappy 'n positiewe betalingsgeskiedenis en besigheidskredietgradering deur tydige betalings maak.
Beleggers in 'n besigheid verkies die besigheid om skuldfinansiering te gebruik, maar net tot 'n punt. Behalwe 'n sekere punt, word beleggers senuweeagtig oor te veel skuldfinansiering aangesien dit die maatskappy se standaardrisiko verhoog.
Daar is drie tipes hefboomwerking:
Wat is bedryfsinvestering ?
Gelykbreekanalise toon aan dat daar in wese twee kostes in koste van 'n maatskappy bestaan - vaste koste en veranderlike koste . Bedryfsinvestering verwys na die persentasie vaste koste wat 'n maatskappy het. Op ander manier gestel, bedryfsinvestering is die verhouding van vaste koste tot veranderlike koste. As 'n besigheidsfirma baie vaste koste in vergelyking met veranderlike koste het, word die firma gesê dat dit 'n hoë bedryfsbelang het.
Hierdie maatskappye gebruik baie vaste koste in hul besigheid en is kapitaalintensiewe firmas.
'N Goeie voorbeeld van kapitale intensiewe besigheidsfirma is die motorvervaardigingsmaatskappye. Hulle het 'n groot hoeveelheid toerusting wat nodig is om hul produk - motors te vervaardig. Wanneer die ekonomie vertraag en minder mense nuwe motors koop, moet die motormaatskappye steeds hul vaste koste betaal, soos oorhoofse koste op die plante wat toerusting, waardevermindering op die toerusting en ander vaste koste verbonde aan 'n kapitaalintensiewe firma hou.
'N Ekonomiese verlangsaming sal 'n kapitaalintensiewe firma baie meer seer as 'n maatskappy wat nie heeltemal so kapitaalintensief is nie.
U kan die bedryfsinvestering vergelyk vir 'n kapitaalintensiewe firma, wat hoog sal wees vir die bedryfsinvestering vir 'n arbeidsintensiewe firma, wat laer sou wees. 'N Arbeidsintensiewe firma is een waarin meer mensekapitaal in die produksieproses benodig word. Mynbou word as arbeidsintensief beskou omdat baie van die geld wat by mynbou betrokke is, gaan om die werkers te betaal. Diensmaatskappye wat baie van ons ekonomie uitmaak, soos restaurante of hotelle, is ook arbeidsintensief. Hulle benodig almal meer arbeid in die produksieproses as kapitaalkoste.
In moeilike ekonomiese tye het maatskappye wat arbeidsintensief is, gewoonlik 'n makliker tyd oorleef as kapitaalintensiewe firmas.
Wat beteken bedryfsinvestering regtig? Dit beteken dat as 'n firma 'n hoë bedryfsbelang het, 'n klein verandering in verkoopsvolume 'n groot verandering in EBIT en ROIC, opbrengs op geïnvesteerde kapitaal, tot gevolg het . Met ander woorde, maatskappye met 'n hoë bedryfs hefboomwerking is baie sensitief vir veranderings in verkope en dit raak vinnig hul boulyn.
Besigheidsrisiko
Besigheidsrisiko is slegs een gedeelte van die risiko wat 'n besigheidsfonds se toekomstige opbrengs op ekwiteit bepaal.
Besigheidsrisiko is die risiko dat 'n maatskappy se aandeelhouers in die gesig staar as die firma geen skuld het nie. Dit is die risiko wat inherent is aan die onderneming se bedrywighede. Dit spruit uit ekonomiese onsekerheid wat lei tot onsekerheid oor toekomstige winste en kapitaalvereistes.
Een komponent van besigheidsrisiko is variabiliteit in produkvraag. Kliënte moet altyd in moeilike ekonomiese tye kos hê, die Publix kruidenierswinkel ketting sal minder produkveranderlikheid hê as die Ford Motor Company . Kliënte hoef nie nuwe motors te koop gedurende periodes van ekonomiese onsekerheid nie. Die meeste besigheidsfirmas het ook wisselvalligheid in produkverkooppryse en insetkoste. Maatskappye wat stadiger is om nuwe produkte op die mark te bring, stel hulleself bloot aan meer besigheidsrisiko. Dink aan die Amerikaanse motormaatskappye. Buitelandse motormaatskappye het brandstofdoeltreffende motors op die mark gebring om vinniger as Amerikaanse motormaatskappye te bemark, en blootgestel aan meer besigheidsrisiko.
As 'n besigheidsfirma hoë vaste koste het en hul koste nie daal namate die vraag daal nie, het die firma 'n hoë bedryfsbelang wat hoë besigheidsrisiko beteken.
Wat is finansiële hefboom ?
Finansiële hefboom verwys na die bedrag van die skuld in die kapitaalstruktuur van die besigheidsfirma. As u 'n balansstaat kan sien, verwys die finansiële hefboom aan die regterkant van die balansstaat. Bedryfshenspanning verwys na die linkerkant van die balansstaat - die aanleg en toerustingkant. Bedryfsinvestering bepaal die mengsel van vaste bates of aanlegte en toerusting wat deur die besigheidsfirma gebruik word. Finansiële hefboom verwys na hoe die firma daarvoor sal betaal of hoe die operasie gefinansier sal word.
Soos vroeër bespreek in hierdie artikel, kan die gebruik van finansiële hefboomfinansiering of skuld in die finansiering van 'n onderneming se bedrywighede die maatskappy se opbrengs op ekwiteit en verdienste per aandeel regtig verbeter. Dit is omdat die firma nie die eienaar se verdienste verdun deur middel van ekwiteitsfinansiering nie. Te veel finansiële hefboomfinansiering kan egter lei tot die risiko van wanbetaling en bankrotskap.
Een van die finansiële verhoudings wat ons gebruik om die bedrag van die finansiële hefboomfinansiering wat ons in 'n besigheidsfirma het, is die skuld / ekwiteitsverhouding . Die skuld / ekwiteitsverhouding toon die verhouding van skuld in 'n besigheidsfirma tot ekwiteit.
Wat is gekombineer, of totaal, hefboom
Gekombineerde of totale hefboomfinansiering is die totale risiko wat 'n besigheidsfirma in die gesig staar. Dit kan ook op 'n ander manier gekyk word. Dit is die totale hoeveelheid hefboomfinansiering wat ons kan gebruik om die opbrengste van ons besigheid te vergroot. Bedryfsinvestering vergroot die opbrengs van ons aanleg en toerusting of vaste bates. Finansiële hefboomvergroting vergroot die opbrengs van ons skuldfinansiering. Gekombineerde hefboomfinansiering is die totaal van hierdie twee tipes hefboomfinansiering of die totale vergroting van opbrengste. Dit kyk na hefboom uit 'n balansstaatperspektief.
Dit is ook nuttig en belangrik om te kyk na hefboom uit 'n inkomstestaatperspektief. Bedryfsinflasie beïnvloed die boonste helfte van die inkomstestaat en bedryfsinkomste, die bepaling van opbrengs uit bedrywighede. Finansiële hefboom beïnvloed die onderste helfte van die inkomstestaat en die verdienste per aandeel aan die aandeelhouers.
Die konsep van hefboomfinansiering word in die algemeen gebruik in analise en die ontwikkeling van die kapitaalstruktuur van 'n besigheidsfirma.