Vier finansiële verhoudings wat 'n maatskappy se besigheidsrisiko meet
As die ekonomie in 'n afswaai is, koop minder mense nuwe motors en die inkomste van motorvervaardigers daal en andersom. Motorvoertuigvervaardigers het meer besigheidsrisiko as nie-nutsmaatskappye.
Nog 'n manier om oor besigheidsrisiko te dink, is die vraag na 'n maatskappy se produk. Met die voorbeeld van die motorvervaardiger weer, in 'n ekonomiese afswaai, het verbruikers nie soveel vraag na die produkte van die maatskappye nie. Wanneer produkvraag laag is, veroorsaak dit dat inkomste daal en besigheidsrisiko toeneem.
Besigheidsrisiko is gekoppel aan 'n maatskappy se vaste koste. Vaste koste moet altyd betaal word, ongeag die maatskappy se inkomste. Hoe hoër die vlak van 'n maatskappy se vaste koste, hoe hoër die besigheidsrisiko.
Daar is vier finansiële verhoudings wat 'n besigheidseienaar of finansiële bestuurder kan gebruik om die besigheidsrisiko vir 'n firma te bereken:
Bereken Besigheidsrisiko Met Die Vier Finansiële Verhoudings
Die bydrae- verhouding is die bydrae as 'n persentasie van die totale verkope. Die bydrae word bereken as verkope minus veranderlike koste. Die bydrae-verhouding word bereken as: Bydrae Marge / Verkope = 1 - Veranderlike koste / verkope . As 'n maatskappy se bydrae-verhouding 20% is, sal 'n verhoging van $ 50,000 in verkope 'n toename in wins van $ 10,000 tot gevolg hê.
U kan die sensitiwiteit van wins of netto inkomste teen vaste koste in hierdie voorbeeld sien.
2. Bedryfshoofdeffek (OLE) -verhouding
U gebruik die bedryfs hefboomeffekverhouding om te meet hoeveel inkomste sal verander, gegewe 'n persentasieverandering in verkoopsvolume. Hoe meer vaste bates die firma het, hoe meer sal die verandering wees. Die formule vir die bedryfs hefboomeffekverhouding is: Bydrae Marginverhouding / Bedryfsmarge> As die OLE gelyk is aan 1, beteken dit dat die firma geen vaste koste het nie . Alle koste is veranderlik en 'n 20% verandering in verkoopsvolume sal 'n 20% verandering in inkomste beteken. Wanneer u vaste koste in die prentjie stel en die OLE styg bo 1, dan het die firma bedryfsinvloei.
3. Finansiële hefboomverhouding
Kortom, die finansiële hefboomverhouding meet die bedrag van die skuld wat deur die besigheidsfirma gehou word wat hulle gebruik om hul bedrywighede te finansier. Skuld skep bykomende besigheidsrisiko vir die firma indien inkomste wissel omdat skuld gedien moet word. Met ander woorde, as 'n firma skuldfinansiering gebruik, moet hulle rente op die skuld betaal, ongeag hul inkomste. Die finansiële hefboomverhouding meet die effek op die besigheidsfirma. Ons kan ook sê dat dit die finansiële risiko van die besigheidsfirma meet.
Die formule is: Finansiële hefboomfinansiering = Bedryfsinkomste / Netto inkomste. As die verhouding 1,00 is, dan het die firma geen skuld nie.
4. Gekombineerde hefboomverhouding
Alhoewel sakeondernemings afsonderlik die bedryfs hefboomfinansiering en finansiële hefboomfinansiering bereken, kan en moet hulle ook die effek van beide op die firma bereken. Hulle kan die gekombineerde hefboomverhouding gebruik om dit te doen. U stel bloot die bedryfs hefboomverhouding saam, wat die maatstaf vir besigheidsrisiko meet, en die finansiële hefboomverhouding, wat die finansiële risiko meet, moet gekombineer word, wat die totale risiko meet. Die formule is: Gekombineerde hefboomverhouding = Bedryf hefboomverhouding X Finansiële hefboomverhouding. Hoe hoër die CLR, hoe groter is die besigheidsfirma van beide 'n besigheid en 'n finansiële risikoperspektief. U kan sien deur na die individuele verhoudings te kyk watter tipe risiko groter is vir die firma.