Verskillende maniere om likiditeitsverhoudings te vestig, lewer verskillende resultate
Drie Likiditeitsverhoudings
Kontantverhouding = (Kontant + Bemarkbare Sekuriteite) / Lopende Laste
Vinnige verhouding = (Kontant + Bemarkbare Sekuriteite + Debiteure) / Bedryfslaste
Bedryfsverhouding = (Kontant + Bemarkbare Sekuriteite + Debiteure + Inventaris) / Lopende Laste
Al drie het dieselfde noemer, "bedryfslaste" en al drie sluit in "kontant + bemarkbare sekuriteite" in die teller. Die verskille tussen hulle is dat die kontantverhouding, die strengste en konserwatiewe van die drie, slegs die meeste likwidasie van bates - kontant en bemarkbare effekte - moontlik maak as bates teen laste, terwyl beide die huidige verhouding en die vinnige verhouding toelaat dat Ander bates om ook teen laste te tel.
Die Kontantverhouding vs die Vinnige Verhouding
Benewens bates wat alreeds kontant of in staat is om in 'n dag of twee in kontant omgesit te word, kan die vinnige verhouding ook debiteure onder sy korttermynbates tel. Die betekenis van die toevoeging van debiteure tot kwalifiserende korttermynbates is tot 'n mate afhanklik van die besondere omstandighede van die betrokke onderneming.
'N gevestigde besigheid kan gereeld sy debiteure in 'n kort tydsbestek - tien dae, byvoorbeeld - van finansieel stabiele, langstaande kliënte insamel. Hierdie geskiedenis van die vinnige invordering van debiteure beteken dat daar min risiko bestaan - sommige risiko, beslis maar nie veel nie - om by die korttermynbates kant van die vergelyking 'n bate te voeg wat nie eintlik binne die maatskappy se besit is nie.
Die redelike aanname is dat dit binnekort sal wees.
Nietemin kan ekonomie-wye finansiële krisisse vinnig vorendag kom, aangesien dit veral die geval was in die 1929-aandelemarkingsongeluk wat 'n lang en unieke ernstige resessie uitgelok het. In so 'n besonder seldsame en uiterste omstandigheid kan daar 'n betekenisvolle verskil wees tussen die mees konserwatiewe kontantverhouding en die ietwat minder streng vinnige verhouding. Trouens, hierdie verskil - die insluiting van debiteure onder korttermynbates - het tydens die finansiële ineenstorting van 2007-8 'n probleem geword. Die mislukking van sommige groot maatskappye om beloftes aan ander te maak toe die krisis aan die gang was, het bygedra tot die ineenstorting van die land se oudste en wydverspreide makelaars en die feit dat baie besighede naby is, veral in die motorbedryf, wat net oorleef het omdat die VSA Die regering het hulle uitgelok toe hulle gedreig het om te misluk.
Die Kontantverhouding vs die huidige verhouding
Die huidige verhouding voeg by die drie aanvaarbare debiteure in die vinnige verhouding - kontant, bemarkbare effekte en debiteure - 'n vierde: voorraad.
Weereens hang die betekenis hiervan af van die rigting van beide die algemene ekonomie, die algemene gesondheid van die maatskappy se besigheid en, veral, die besondere besigheid waarin die maatskappy is.
Voorraad, onnodig om te sê, bestaan uit bates wat nog nie verkoop is nie. Hoekom het hulle nie? As die voorraad 'n voorspelbare vloei van goedere van verskaffers deur die maatskappy tot sy kliënte verteenwoordig - dink aan 'n restaurant se voedselvoorraad - dan is die bykomende risiko dalk nie betekenisvol nie. As die voorraad bestaan uit goedere in 'n onvoorspelbare bedryf - byvoorbeeld die modebedryf - kan dit nie as bates beskou word nie. Goedere wat vinnig verkoop kan word, verkoop stadig, verkoop stadig teen afslag of miskien nooit verkoop nie.
Hoe nuttig is die kontantverhouding?
As 'n maatskappy in insolvensie ingewikkeld was, sou die toepassing van die kontantverhouding, wat niks aanneem oor die versamelbaarheid van maatskappydebiteure of van die maatskappy se vermoë om voorraad te verskuif, die mees realistiese van die drie likiditeitsverhoudings wees nie.
Om hierdie rede gebruik leners soms die kontantverhouding om te verstaan wat die ergste geval mag wees.
In die algemeen gebruik die meeste ontleders egter nie die kontantverhouding nie. Dit veronderstel nie net 'n mate van risiko wat redelik ongewoon is nie, maar gee ook waarde aan kontant en korttermyn-sekuriteite wat hul nut in 'n goed bestuurde maatskappy oorskat. Totdat jy iets met kontant doen, het dit min vermoë om 'n redelike opbrengs te genereer. In sommige ekonomiese omgewings hou korttermyn-omsendbare effekte nie eens tred met die reële waardeverlies wat deur inflasie veroorsaak word nie. 'N Maatskappy met te veel kontant en swaargewig in korttermyn-effekte is onwaarskynlik dat dit hoogs winsgewend sal wees.