Besluit wanneer 'n kapitaalprojek sin maak
Hierdie kapitaalprojekte begin met 'n kapitaalbegroting, wat die projek se aanvanklike belegging en die verwagte jaarlikse kontantvloei definieer.
Die begroting sluit 'n berekening in om die verwagte terugverdientyd te toon, met die aanname dat die projek elke jaar die verwagte kontantvloei lewer.
Maatskappye skep dikwels meer as een scenario, met verskillende aanvanklike beleggings of terugbetalingsbedrae, om 'n mees waarskynlike scenario te kies wat aan hul risikovlak en ander vereistes voldoen om die projek aan te pak.
Wat is 'n kapitaalprojek?
'N Kapitaalprojek word gewoonlik gedefinieer as koop of belê in 'n vaste bate wat per definisie meer as een jaar sal duur. Huidige projekte duur minder as een jaar, en maatskappye toon gewoonlik hierdie koste as 'n uitgawe op die inkomstestaat, eerder as as 'n gekapitaliseerde koste op die balansstaat.
Kapitaalprojekte kan enige grootskaalse, duur projek insluit, soos die aankoop van toerusting vir 'n nuwe monteerlyn of die bou van 'n nuwe pakhuis. Elke projek moet bewys word dat dit self betaal, terwyl die produksie ook verhoog word, koste bespaar of ander spesifieke besigheidsvoordele toevoeg.
Terugbetaling Periode vir Kapitaalbegroting
Die definisie van terugbetalingstydperk vir kapitaalbegrotingsdoeleindes is eenvoudig. Die terugbetalingstydperk verteenwoordig die aantal jare wat dit neem om die aanvanklike belegging van 'n kapitaalprojek terug te betaal uit die kontantvloei wat die projek lewer.
Die hoofprojek kan behels die aankoop van 'n nuwe aanleg of die bou of koop van 'n nuwe of vervangende toerusting.
Die meeste maatskappye stel 'n afslagterugbetalingstydperk in, byvoorbeeld drie jaar, afhangende van hul besigheid. Met ander woorde, in hierdie voorbeeld, indien die terugbetaling binne drie jaar kom, sal die firma die bate koop of in die projek belê. As die terugbetaling vier jaar duur, sal dit nie omdat dit die maatskappy se teiken oor 'n terugbetalingstydperk van drie jaar oorskry nie.
Berekening van terugbetalingstydperk
Die meeste klein ondernemings verkies 'n eenvoudige berekening, of benadering, vir terugbetalingstydperk:
Terugbetaling Periode = (Beleggings Vereiste / Jaarlikse Projek Kontantinvloei)
Die netto jaarlikse kontantinvloei is wat die belegging elke jaar in kontant genereer. As hierdie belegging egter 'n vervangende belegging was, soos 'n nuwe masjien wat 'n verouderde masjien vervang, sal die jaarlikse kontantinvloei die inkrementele netto jaarlikse kontantvloei van die belegging word.
Die projek se terugbetaling vind plaas die jaar (plus 'n aantal maande) voordat die kontantvloei positief word.
N voorbeeld
Kom ons sê jy het twee masjiene in jou pakhuis. Masjien A kos $ 20,000 en u firma verwag terugbetaling teen $ 5,000 per jaar. Masjien B kos $ 12,000 en die firma verwag terugbetaling teen dieselfde koers as Masjien A. Bereken die twee scenario's soos volg:
Masjien A = $ 20,000 / $ 5,000 = 4 jaar
Masjien B = $ 12,000 / $ 5,000 = 2,4 jaar
Met alle ander dinge gelyk, sou die firma masjien B. kies.
Terugbetalingstydperk as 'n kapitaalprojekmetode
Die terugbetalingstydformule het sekere tekortkominge. Byvoorbeeld, as jy die ekonomiese lewens van die twee masjiene byvoeg, kan jy 'n heel ander antwoord kry as die toerusting se lewens oor 'n aantal jare verskil. So, een tekort aan terugbetaling is dat dit nie in die nuttige lewensduur van die toerusting of aanleg wat dit gebruik word, kan beïnvloed nie.
Miskien is 'n nog belangriker kritiek op terugverdientyd dat dit nie die tydwaarde van geld oorweeg nie . Kontantinvloei uit die projek wat na verwagting twee tot tien jaar of langer ontvang word, ontvang presies dieselfde gewig as die kontantvloei wat na verwagting in die eerste jaar ontvang sal word.
As gevolg van die ekonomiese risiko wat gepaard gaan met die verloop van tyd om die geld te ontvang, gee die formule 'n moontlik gunstiger resultaat as wat die realiteit sou voorstel.
Laastens, maar nie die minste nie, betaal terugbetalingstyd nie goed met 'n projek met ongelyke kontantvloei nie. As 'n projek ongelyke kontantvloei het, is terugbetalingstydperk 'n redelik nuttelose kapitaalbegrotingsmetode, tensy jy die netto stap neem om 'n afslagfaktor vir elke kontantvloei toe te pas.
Die vernaamste voordeel van die terugbetalingstydperk is die "vinnige en vuil" resultaat wat dit bied om die bestuur een of ander ruwe skatting te gee oor wanneer die projek die aanvanklike belegging sal terugbetaal. Selfs met die meer gevorderde metodes wat beskikbaar is, kan bestuur kies om op hierdie gepaste en ware metode te staatmaak ter wille van doeltreffendheid.