Banke is die gewildste bron van skuldfinansiering , maar skuld kan ook uitgereik word deur 'n private maatskappy of selfs deur 'n vriend of familielid.
Voordele van Skuldfinansiering
- Behou eienaarskap: U word verplig om die ooreengekome betalings betyds te maak wanneer u van die bank of 'n ander lener leen, maar dit is die einde van u verpligting. U behou die reg om u besigheid te bedryf, maar u kies sonder om buite inmenging.
- Belastingaftrekkings: Dit is 'n groot aantrekkingskrag vir skuldfinansiering. In die meeste gevalle word die hoof- en rentebetalings op 'n besigheidslening geklassifiseer as besigheidskoste en kan hulle dus op belastingtyd afgetrek word van u besigheid se inkomste. Dit help om in die geval van die regering as 'n "vennoot" in jou besigheid te dink, met 'n belang van 30 persent of wat jou besigheidsbelastingkoers is.
- Laer rentekoers: Ontleed die impak van belastingaftrekkings op die rentekoers. As die bank u 10 persent laai vir u lening en die regering belasting u teen 30 persent, is daar 'n voordeel om 'n lening te hef wat u kan aftrek.
Nadele op skuldfinansiering
- Terugbetaling: Jou enigste verpligting teenoor die lener is om jou betalings te maak, maar jy moet steeds die betalings maak, selfs as jou besigheid misluk. En jou leners sal 'n eis vir terugbetaling hê voor enige ekwiteitsbeleggers as jy in bankrotskap gedwing word.
- Hoë tariewe: Selfs na die berekening van die verdiskonteerde rentekoers uit u belastingaftrekkings, kan u steeds met 'n hoë rentekoers te staan kom, aangesien dit wissel met makro-ekonomiese toestande, u geskiedenis met die banke, u besigheids kredietgradering en u persoonlike kredietgeskiedenis.
- Impak op jou kredietgradering: Dit kan lyk asof dit aantreklik is om skuld te hou wanneer jou onderneming geld benodig, 'n praktyk wat bekend staan as 'supply up', maar elke lening sal op jou kredietverslag aangeteken word en sal jou kredietgradering beïnvloed. Hoe meer jy leen, hoe hoër word die risiko aan die lener, sodat jy 'n hoër rentekoers op elke daaropvolgende lening sal betaal.
- Kontant en kollateraal: Alhoewel jy van plan is om die lening te gebruik om in 'n belangrike bate te belê, moet jy seker wees dat jou besigheid 'n voldoende kontantvloei sal genereer teen die tyd dat die lening terugbetaal word. U sal ook waarskynlik gevra word om kollateraal op te stel om die lener te beskerm in die geval dat u op u betalings verstek.
Alternatiewe vir Skuldfinansiering
- Ekwiteitsfinansiering : Dit behels die verkoop van aandele van u maatskappy aan belangstellende beleggers of om u eie geld in die maatskappy te plaas.
- Mezzanine finansiering : Hierdie skuld instrument bied besighede onversekerde skuld - geen kollateraal is nodig nie - maar die afhandeling is 'n hoë rentekoers, gewoonlik in die 20 tot 30 persent reeks. En daar is 'n vangs. Die lener het die reg om die skuld om te skakel in ekwiteit in die maatskappy as die maatskappy op betalings betaal. Mezzanine finansiering doen 'n beroep op entrepreneurs omdat dit vinnige likiditeit bied, en die uitreikingsbank wil gewoonlik nie 'n ekwiteitshouer word nie, alhoewel die skuld omgeskakel kan word na ekwiteit. Hulle wil nie die maatskappy beheer nie.
- Hibried finansiering: Baie maatskappye draai na 'n kombinasie van skuld- en ekwiteitsfinansiering om hul ondernemings te befonds. Die probleem word dan die korrekte kombinasie bepaal? 'N Gemeenskaplike finansiële teorie is die Modigliani-Miller-stelling wat verklaar dat die waarde van 'n firma in 'n volmaakte mark, sonder belasting, dieselfde is as dit heeltemal gefinansier word deur skuld, ekwiteit of 'n baster. Maar dit word as teoreties beskou omdat werklike maatskappye belasting moet betaal en daar is koste verbonde aan bankrotskap.
Skuld / Ekwiteitsverhouding
Skuld / ekwiteitsverhouding beteken eenvoudig dat u totale skuld deur u totale ekwiteit verdeel word. Beide leners en beleggers wil hierdie nommer sien om 'n idee te kry van hoe finansieel lewensvatbaar jou firma is. Hulle sal wil weet waar hul belegging staan in die geval dat jou onderneming bankrot gaan.
Skuldhouers het prioriteit oor aandeelhouers in die verhaling van fondse uit bankrotskap.
Jy sal waarskynlik in die vroeë stadiums 'n mate van skuld in besit neem, maar monitor hoe jy jou onderneming in vergelyking met die res van jou bedryf vergelyk. Bizstats.com bied u 'n maklike manier om u skuld-tot-ekwiteitsverhouding na te gaan teen 'n lys van industrie-maatstawwe. Bankdienste is een van die mees risiko-soekende bedrywe met 'n verhouding van 29, terwyl die elektriese toerustingbedryf by 'n konserwatiewe 0.7 inkom.
Wanneer om skuldfinansiering te gebruik
'N lener sal soek paaiemente op sy lening kort nadat geld geleen is. Dit beteken dat jy kontant nodig het om te begin om betalings in relatief kort volgorde te maak. Selfs 'n florerende besigheid kan homself kontant kort vind as sy geld vasgemaak is in toerusting of as kliënte nie betaal nie. As jy oorweeg om skuld te neem, vra jouself:
- Gebruik ek hierdie geld om te belê in vaste of veranderlike koste? As jy in vaste koste belê, soos 'n nuwe toerusting, sal jy waarskynlik nie enige kontantopbrengste daarvan in die nabye toekoms sien nie. Maar as jy die geld nodig het om te belê in veranderlike koste, soos materiaal vir die produk wat jy maak of koste verbonde aan elke nuwe kliënt, moet die skuldinvestering gepaardgaande kontantinvloei hê.
- Wat is my kliënte? Kliënte wat konsekwent betyds betaal, is krities vir kontantvloei en u vermoë om skuld terug te betaal. Neem kennis van die betalingsgewoontes van jou kliënte en oorweeg aansporings om hulle vroeg te betaal. Gaan met verenigings en mededingers om seker te maak dat u betalingsterme in lyn is met u bedryf se standaarde.
- Waar is ek in my besigheids lewensiklus? Skuldfinansiering kan gevaarlik wees in die vroeë stadiums van 'n firma. Jy sal waarskynlik eers geld verloor en dit kan jou vermoë om betyds betalings te maak, seermaak. U netto inkomste sal laag wees sodat die belastingvoordele van skuld minimaal sal wees. Namate u besigheid groei en verval, word skuld 'n sterker opsie. Die belastingvoordeel sal groter wees, u kontantvloei sal meer voorspelbaar wees, en die risiko wat u in potensiële bankrotskap in die gesig staar, neem af, aangesien u langer werk.