Begrip van die Balansstaat, Inkomstestaat en Kontantvloeistaat
Ons sal 'n blik op die balansstaat, inkomstestaat en kontantvloeistaat in die 2006-jaarverslag van Target Corp , wat u op hul webwerf kan sien.
Die finansiële state begin op dokument p. 24 (p.43 van die PDF-lêer).
Interpretasie van die Balansstaat
Die inligting wat hier verskaf word, laat jou toe om verskeie finansiële verhoudings te bereken wat maatskappyfunksie meet. Daarbenewens moet huidige balansstate altyd van minstens een vorige tydperk aanwesig wees, sodat u kan vergelyk hoe die finansiële prestasie verander het.
Identifiseer 'n publieke maatskappy in dieselfde bedryf as jou opstart en laai hul finansiële state van hul webwerf af. Met behulp van Target Corp. as voorbeeld, sal ons die data in hul balansstaat analiseer. Hier is 'n paar sleutelverhoudings om te bereken. Let daarop dat alle syfers miljoene dollars verteenwoordig.
Vinnige Verhouding: Hierdie maatreëls Doel se vermoë om sy verpligtinge na te kom sonder om voorraad te verkoop; hoe hoër die resultaat, hoe beter. Dit word uitgedruk as bedryfsbates minus voorraad, gedeel deur bedryfslaste. In Target se geval is dit 14,706 min 6,254, gedeel deur 11,117, wat gelyk is aan 0.76.
- Interpretasie: As hierdie getal mettertyd afneem of nie van jou maatstaf afwyk nie, kan jy te veel kapitaal in voorraad belê of jy kan te veel korttermynskuld aangewend het.
Huidige Verhouding: Dit is 'n ander toets van korttermyn-likiditeit, bepaal deur huidige bates met bedryfslaste te verdeel.
In Target se geval is dit 14,706 gedeel deur 11,117, wat gelyk is aan 1.32.
- Interpretasie: Hierdie getal moet bo 1 wees en dit is gewoonlik 'n teken van sterkte as dit meer as 2 is. As hierdie getal onder 1 is, beteken dit dat u korttermynverpligtinge u korttermynbates oorskry. 'N Aanspreeklikheid word as huidige beskou indien dit binne 'n jaar verskuldig is. 'N Bate is huidige indien dit binne 'n jaar in kontant omskep kan word.
Skuld-tot-ekwiteitsverhouding: Verduidelik kortliks totale skuld deur totale ekwiteit. In die geval van Target word die noemer 'n aandeelhouer se belegging genoem omdat Target 'n publieke maatskappy is. Met Target se data word die verhouding uitgedruk as 8,675 gedeel deur 15,633, wat gelyk is aan 0.555.
- Interpretasie: Langtermyn krediteure sal hierdie nommer beskou as 'n mate van hoe aggressief u firma is. As jou besigheid reeds skuldig is, kan hulle huiwerig wees om addisionele finansiering te bied.
Bedryfskapitaal: Dit verwys na die kontant beskikbaar vir daaglikse bedrywighede. Dit word verkry deur huidige bedryfslaste af te trek uit bedryfsbates, wat in hierdie voorbeeld 14,706 min 11,117 is, wat gelyk is aan 3,589.
- Interpretasie: As hierdie nommer negatief is, beteken dit dat u firma nie sy huidige verpligtinge kan nakom nie. Om hierdie nommer te verbeter, ondersoek jou voorraadbestuurspraktyke ; 'n Rugsteun van goedere en die gevolglike verlies in verkope kan 'n tol op u besigheid se kontantbronne neem.
Interpretasie van die Inkomstestaat
Soos 'n balansstaat, is 'n inkomstestaat 'n manier om 'n maatskappy se finansiële prestasie te meet. Sommige van die verhoudings wat bespreek word, teken data uit beide die inkomstestaat en die balansstaat. Ons sal voortgaan met die gebruik van die gepubliseerde data van Target as voorbeeld. Let daarop dat alle syfers miljoene dollars verteenwoordig.
Bruto winsmarge: Die geld Target verdien om 'n T-hemp te verkoop, minus wat dit vir daardie item betaal het, bekend as koste van goedere verkoop, of COGS-word bruto wins genoem. Verkope minus COGS, gedeel deur verkope, lewer die bruto winsmarge op. Volgens Target se inkomstestaat sou dit 59.490 minus 39.399 wees, gedeel deur 59.490, wat gelyk is aan 0.337, of 33.7 persent.
Bedryfsinkomste: Dit is bruto wins minus bedryfsuitgawes minus waardevermindering. Dit word ook genoem EBIT (verdienste voor rente en belasting).
Met behulp van Target se data sal die formule uitgedruk word as 59.490 minus 39.399 minus 12.819 minus 707 minus 1.496, wat gelyk is aan 5.069.
Bedryfswinsmarge: Gebruik die totaal wat in die vorige stap verkry is en verdeel dit volgens totale verkope. In hierdie geval is die vergelyking 5,069 gedeel deur 59,490, wat gelyk is aan .85, of 8,5 persent.
- Interpretasie: Hierdie telling is ook bekend as die EBIT-marge en is 'n effektiewe manier om operasionele doeltreffendheid te meet. As u hierdie nommer laag vind, verhoog u inkomste of sny koste. Dit kan help om te ontleed watter van u kliënte die winsgewendste is en u pogings daar konsentreer.
Netto winsmarge : Netto verdienste gedeel deur totale inkomste lewer die netto winsmarge. In hierdie geval is 2,787 gedeel deur 59,490, wat gelyk is aan .047, of 4,7 persent.
ROA: Dit staan vir die opbrengs op bates en meet hoeveel wins 'n maatskappy genereer vir elke dollar van bates. Bereken ROA deur die inkomstesyfer uit die inkomstestaat te verdeel deur bates uit die balansstaat. Vir Target is dit gelyk aan 59,490 gedeel deur 14,706, wat gelyk is aan 4.04. Met ander woorde, vir elke dollar wat Target het in bates, is dit in staat om $ 4,04 van inkomste te genereer.
ROE: Dieselfde idee as hierbo, maar vervang bates met die ekwiteit. In hierdie geval is 59,490 gedeel deur 15,633, wat gelyk is aan 3,81.
Rekeninge ontvangbare versameling: Baie ondernemings ervaar 'n vertraging tussen die tyd wat hulle kliënte faktureer en wanneer hulle die inkomste sien. Dit kan wees as gevolg van handelskrediet of omdat kliënte nie betaal nie. Terwyl u hierdie potensiële inkomste in die balansstaat onder rekeninge ontvang, kan u uiteindelik nie genoeg geld hê indien u dit nie kan insamel nie.
- Interpretasie: Om te bepaal hoeveel dae dit neem om alle debiteure te ontvang, gebruik hierdie formule: 365 (dae) gedeel deur debiteure omset (totale netto verkope gedeel deur debiteure). In Target se geval is dit gelyk aan 365 gedeel deur die som van 59,490 gedeel deur 6,194, wat gelyk is aan 38. Dit beteken dat dit gemiddeld 38 dae neem om op sy rekeninge te versamel. As jy vind jou besigheid het 'n gesonde balansstaat, maar is kort op kontant, verhoog invordering op uitstaande rekeninge.
Interpretasie van die Kontantvloeistaat
Die kontantvloeistaat beskryf hoe 'n maatskappy geld geopper het en hoe dit daardie fondse gedurende 'n gegewe tydperk bestee het. Dit is ook 'n analitiese instrument, wat die vermoë van 'n onderneming om sy uitgawes in die nabye toekoms te dek, meet. Oor die algemeen, as 'n maatskappy konsekwent meer geld inbring as wat dit spandeer, word die maatskappy as van goeie waarde beskou.
'N Kontantvloeistaat is in drie dele verdeel: bedrywighede, belegging en finansiering. Die volgende is 'n analise van 'n werklike kontantvloeistaat wat aan Target Corp behoort. Let daarop dat alle syfers miljoene dollars verteenwoordig.
Kontant Uit Bedryf: Dit is kontant wat gedurende die jaar gegenereer is uit die maatskappy se kernbesigheidstransaksies. Let op hoe die staat begin met netto verdienste en werk agteruit, voeg in waardevermindering by en trek voorraad en debiteure af. In eenvoudige terme is dit verdienste voor rente en belasting (EBIT) plus waardevermindering minus belasting.
- Interpretasie: Dit kan as 'n beter aanwyser dien as verdienste aangesien nie-verdienste nie gebruik kan word om rekeninge af te betaal nie.
Kontant Uit Belegging: Sommige besighede sal buite hul kernbedrywighede belê of nuwe maatskappye verkry om hul omvang uit te brei.
- Interpretasie: Hierdie gedeelte van die kontantvloeistaatrekeninge vir kontant het gebruik om nuwe beleggings te maak, sowel as opbrengs uit vorige beleggings. In Target se geval was hierdie syfer in 2006 -4693, wat toon dat die maatskappy beduidende kontant belê het in projekte wat hy hoop, sal lei tot toekomstige groei.
Kontant Uit Finansiering: Hierdie laaste afdeling verwys na die beweging van kontant uit finansieringsaktiwiteite. Twee algemene finansieringsaktiwiteite neem 'n lening of uitreikingsvoorraad aan nuwe beleggers. Dividende aan huidige beleggers pas ook hier in. Weer, Target verslae 'n negatiewe getal vir 2006, -1,004. Maar dit moet nie verkeerd verstaan word nie: Die maatskappy het 1,155 van sy vorige skuld betaal, 380 uitbetaal in dividende en 901 van maatskappyvoorraad teruggekoop.
- Interpretasie: Beleggers sal hierdie laaste twee items hou, aangesien hulle die dividende haal, en dit dui daarop dat Target vol vertroue in sy voorraadprestasie het en dit wil behou vir die maatskappy se wins. 'N Eenvoudige formule vir hierdie afdeling: kontant uit uitreiking van voorraad minus dividende betaal, minus kontant wat gebruik word om voorraad te bekom.
Die finale stap in die ontleding van kontantvloei is om die kontantbalanse vanaf die verslagjaar (2006) en die vorige jaar (2005) by te voeg; In Target se geval is dit -835 plus 1,648, wat gelyk is aan 813. Alhoewel Target in albei jare 'n negatiewe kontantbalans gehad het, het dit steeds 'n algehele positiewe kontantbalans as gevolg van sy hoë kontantoorskot in 2004.